中基協發布：關于發布《私募投資基金備案指引第2号——私募股權、創業投資基金》的(de)公告

2023年9月(yuè)28日，中基協發布：關于發布《私募投資基金備案指引第2号——私募股權、創業投資基金》的(de)公告。具體内容如下(xià)：

私募投資基金備案指引第 2 号 ——私募股權、創業投資基金

第一條 爲了(le)規範私募股權、創業投資基金(以下(xià)統稱私 募股權基金）備案業務，保護投資者合法權益，促進私募基 金行業健康發展，根據《中華人(rén)民共和(hé)國證券投資基金法》 《私募投資基金監督管理(lǐ)條例》《私募投資基金監督管理(lǐ)暫 行辦法》《證券期貨投資者适當性管理(lǐ)辦法》《私募投資基 金登記備案辦法》（以下(xià)簡稱《登記備案辦法》）等，制定 本指引。

第二條 私募基金管理(lǐ)人(rén)辦理(lǐ)私募股權基金的(de)備案、備 案信息變更和(hé)清算(suàn)等業務，适用(yòng)本指引。

第三條 私募基金管理(lǐ)人(rén)按照(zhào)《登記備案辦法》第三十 九條的(de)規定提請辦理(lǐ)私募股權基金備案的(de)，所提交的(de)募集推 介材料應當爲私募基金管理(lǐ)人(rén)、基金銷售機構在募集過程中 真實使用(yòng)的(de)募集推介材料。 《登記備案辦法》第二十八條規定的(de)私募股權基金募集 推介材料中的(de)“重要信息”，還(hái)包括下(xià)列内容： （一）關鍵人(rén)士（如有）或者投資決策委員(yuán)會成員(yuán)（如 有）； （二）單一拟投項目或者首個(gè)拟投項目組合（如有）的(de) 主營業務、交易對(duì)手方（如有）、基金投資款用(yòng)途、退出方 式等； （三）中國證監會、協會規定的(de)其他(tā)内容。 2 私募基金管理(lǐ)人(rén)、基金銷售機構應當确保募集推介材料 中的(de)信息真實、準确、完整。

第四條 以合夥企業、契約等非法人(rén)形式，通(tōng)過彙集多(duō) 數投資者的(de)資金直接或者間接投資于私募股權基金的(de)，私募 基金管理(lǐ)人(rén)、基金銷售機構應當穿透核查每一層的(de)投資者是 否爲合格投資者，并合并計算(suàn)投資者人(rén)數。 下(xià)列投資者視爲合格投資者，不再穿透核查和(hé)合并計算(suàn) 投資者人(rén)數： （一）社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金 等社會公益基金； （二）國務院金融監督管理(lǐ)機構監管的(de)機構依法發行 的(de)資産管理(lǐ)産品、私募基金； （三）合格境外機構投資者、人(rén)民币合格境外機構投資 者； （四）投資于所管理(lǐ)私募股權基金的(de)私募基金管理(lǐ)人(rén) 及其員(yuán)工； （五）中國證監會規定的(de)其他(tā)投資者。

第五條 私募基金管理(lǐ)人(rén)、基金銷售機構應當确保私募 股權基金的(de)投資者具備與其認繳、認（申）購(gòu)金額相匹配的(de) 出資能力，投資者不得(de)彙集他(tā)人(rén)資金投資私募股權基金。 協會辦理(lǐ)私募股權基金備案時(shí)，可(kě)以視情形要求私募基 金管理(lǐ)人(rén)提供投資者的(de)出資能力證明(míng)等材料。

第六條 私募基金管理(lǐ)人(rén)應當按照(zhào)中國證監會和(hé)協會的(de) 規定，向投資者進行書(shū)面風險揭示和(hé)問卷調查，國務院金融 監督管理(lǐ)機構監管的(de)機構、符合本指引第四條第二款的(de)投資 3 者可(kě)以豁免簽署風險揭示書(shū)和(hé)風險調查問卷等材料。

第七條 單個(gè)投資者對(duì)私募股權基金的(de)首期實繳出資不 得(de)低于合格投資者最低出資要求，但下(xià)列投資者除外： （一）社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金 等社會公益基金； （二）保險資金； （三）地市級以上政府出資産業投資基金； （四）投資于所管理(lǐ)私募股權基金的(de)私募基金管理(lǐ)人(rén) 及其員(yuán)工； （五）中國證監會、協會規定的(de)其他(tā)投資者。 私募股權基金備案後，私募基金管理(lǐ)人(rén)不得(de)允許投資者 以抽逃出資或者虛假出資爲目的(de)，通(tōng)過向私募股權基金借款 等方式規避最低出資要求。

第八條 私募基金管理(lǐ)人(rén)或者基金銷售機構應當按照(zhào)中 國證監會和(hé)協會的(de)規定，與募集監督機構簽署募集監督協議(yì)， 明(míng)确約定私募股權基金募集結算(suàn)資金專用(yòng)賬戶的(de)控制權、責 任劃分(fēn)以及保障資金劃轉安全等事項。

第九條 私募股權基金的(de)名稱應當标明(míng)“股權基金”“股 權投資”等字樣，私募股權基金組織形式爲契約型的(de)，名稱 應當标明(míng)“私募股權基金”字樣。創業投資基金的(de)名稱應當 标明(míng)“創業投資基金”字樣，但公司型或者合夥型創業投資 基金的(de)經營範圍中标明(míng)“從事創業投資活動”字樣等已體現 創業投資策略的(de)除外。 私募股權基金的(de)名稱中不得(de)包含“理(lǐ)财”“資管産品” “資管計劃”等字樣，法律、行政法規、中國證監會和(hé)協會 4 另有規定的(de)除外。未經批準或者授權，不得(de)在基金名稱中使 用(yòng)與國家重大(dà)發展戰略、金融機構、知名私募基金管理(lǐ)人(rén)相 同或者近似等可(kě)能誤導投資者的(de)字樣。不得(de)在基金名稱中使 用(yòng)違背公序良俗或者造成不良社會影(yǐng)響的(de)字樣。

第十條 私募股權基金的(de)架構應當清晰、透明(míng)，不得(de)通(tōng) 過設置複雜(zá)架構、多(duō)層嵌套等方式規避監管要求，收取不合 理(lǐ)費用(yòng)。私募基金管理(lǐ)人(rén)應當向投資者充分(fēn)披露投資架構及 投資者承擔的(de)費用(yòng)等有關信息。 私募基金管理(lǐ)人(rén)不得(de)在私募股權基金内部設立由不同 投資者參與并投向不同資産的(de)投資單元或者基金子份額，但 因投資排除等機制導緻前述情形的(de)除外。

第十一條 私募基金管理(lǐ)人(rén)不得(de)将資金募集、投資管理(lǐ) 等職責委托他(tā)人(rén)行使，變相開展多(duō)管理(lǐ)人(rén)或者通(tōng)道業務。 私募證券基金管理(lǐ)人(rén)或者其他(tā)類私募基金管理(lǐ)人(rén)不得(de) 通(tōng)過擔任合夥型私募股權基金的(de)普通(tōng)合夥人(rén)等方式，變相突 破專業化(huà)運營要求。

第十二條 私募基金管理(lǐ)人(rén)設立合夥型私募股權基金且 擔任合夥人(rén)的(de)，應當爲執行事務合夥人(rén)。私募基金管理(lǐ)人(rén)不 擔任合夥人(rén)的(de)，應當與其中一名執行事務合夥人(rén)存在控制關 系或者受同一控股股東、實際控制人(rén)控制。

第十三條 基金合同、合夥協議(yì)或者公司章(zhāng)程（以下(xià)統 稱基金合同）應當約定主要投資行業、投資地域、投資階段、 投資集中度等，并符合私募股權基金投資範圍要求。 私募股權基金投資《登記備案辦法》第三十一條第二款 規定的(de)資産的(de)，應當符合下(xià)列要求： 5 （一）投資未上市企業股權的(de)，應當符合《登記備案辦 法》第四十一條的(de)規定，不得(de)變相從事信貸業務、經營性民 間借貸活動，不得(de)投向從事保理(lǐ)、融資租賃、典當等與私募 基金相沖突業務的(de)企業股權，不得(de)投向國家禁止或者限制投 資以及不符合國家産業政策、環境保護政策、土地管理(lǐ)政策 的(de)企業股權； （二）投資首發企業股票(piào)、存托憑證（以下(xià)統稱股票(piào)） 的(de)，應當通(tōng)過戰略配售、基石投資（港股等境外市場(chǎng)）等方 式，不得(de)參與網下(xià)申購(gòu)和(hé)網上申購(gòu)； （三）投資上市公司股票(piào)的(de)，應當通(tōng)過定向增發、大(dà)宗 交易和(hé)協議(yì)轉讓等方式，不得(de)參與公開發行或者公開交易， 但所投資公司上市後基金所持股份的(de)未轉讓及其配售部分(fēn) 和(hé)所投資公司在北(běi)京證券交易所上市後基金增持部分(fēn)除外； （四）投資上市公司可(kě)轉換債券和(hé)可(kě)交換債券的(de)，應當 通(tōng)過非公開發行或者非公開交易的(de)方式； （五）投資公開募集基礎設施證券投資基金份額的(de)，應 當通(tōng)過戰略配售、網下(xià)認購(gòu)和(hé)非公開交易等方式，不得(de)參與 面向公衆投資者的(de)發售和(hé)競價交易； （六）投資資産支持證券的(de)，限于不動産持有型資産支 持證券； （七）投資區(qū)域性股權市場(chǎng)可(kě)轉債的(de)，投資金額應當不 超過基金實繳金額的(de) 20%。 鼓勵創業投資基金投資早期企業、中小企業和(hé)高(gāo)新技術 企業。除中國證監會和(hé)協會另有規定外，創業投資基金不得(de) 直接或者間接投資下(xià)列資産： 6 （一）不動産（含基礎設施）； （二）本條第二款第二項、第四項至第六項規定的(de)資産； （三）上市公司股票(piào)，但所投資公司上市後基金所持股 份的(de)未轉讓及其配售部分(fēn)除外。

第十四條 除《關于加強私募投資基金監管的(de)若幹規定》 規定的(de)借款外，私募股權基金以股權投資爲目的(de)，對(duì)被投企 業進行附轉股權的(de)債權投資的(de)，約定的(de)轉股條件應當科學、 合理(lǐ)、具有可(kě)實現性，與被投企業或者其關聯方的(de)股權結構、 商業模式、經營業績、上市進度、知識産權和(hé)核心人(rén)員(yuán)等相 挂鈎。滿足轉股條件的(de)，應當及時(shí)将債權轉爲股權，并辦理(lǐ) 對(duì)被投企業或者其關聯方的(de)股權确權手續。未選擇轉股的(de)， 應當按照(zhào)基金合同約定征得(de)投資者同意或者向投資者披露 未轉股原因。 私募股權基金不得(de)利用(yòng)附轉股權的(de)債權投資變相從事 借貸活動。

第十五條 私募股權基金采用(yòng)分(fēn)級安排的(de)，私募基金管 理(lǐ)人(rén)應當向投資者充分(fēn)披露私募股權基金的(de)分(fēn)級設計、完整 的(de)風險收益分(fēn)配情形等信息。 投資本指引第十三條第二款第二項至第六項規定資産 的(de)分(fēn)級私募股權基金，應當符合利益共享、風險共擔、風險 與收益相匹配原則，優先級與劣後級的(de)比例不得(de)超過 1:1， 優先級份額投資者獲取收益或者承擔虧損的(de)比例不得(de)低于 30%，劣後級份額投資者獲取收益或者承擔虧損的(de)比例不得(de) 高(gāo)于 70%。 分(fēn)級私募股權基金若存在中間級份額，計算(suàn)杠杆、收益 7 或者虧損比例時(shí)，中間級份額應當計入優先級份額。

第十六條 私募基金管理(lǐ)人(rén)應當向投資者披露投資架構， 包含特殊目的(de)載體（如有）、底層投資标的(de)、基金交易對(duì)手 方（如有），以及基金與特殊目的(de)載體（如有）、特殊目的(de) 載體（如有）與交易對(duì)手方（如有）之間的(de)劃款路徑等事項。

第十七條 私募基金管理(lǐ)人(rén)應當合理(lǐ)确定私募股權基金 所投資資産的(de)期限，加強流動性風險管理(lǐ)。 私募股權基金投資資産管理(lǐ)産品、其他(tā)私募股權基金， 或者接受其他(tā)私募股權基金投資的(de)，私募股權基金的(de)到期日 應當不早于下(xià)層資産管理(lǐ)産品、私募股權基金的(de)到期日 6 個(gè) 月(yuè)以上，不晚于上層私募股權基金的(de)到期日 6 個(gè)月(yuè)以上。但 有下(xià)列情形之一的(de)除外： （一）上層基金全體投資者一緻同意期限錯配事項； （二）本基金承擔國家或者區(qū)域發展戰略需要； （三）上層基金爲規範運作的(de)母基金； （四）上層基金投資者中有社會保障基金、企業年金等 養老基金，保險資金或者地市級以上政府出資産業投資基金 等； （五）中國證監會、協會規定的(de)其他(tā)情形。

第十八條 基金合同應當約定私募股權基金各項費用(yòng)的(de) 計費标準、計費時(shí)點、計提方式、計提頻(pín)率等相關事項。從 私募股權基金财産中支出的(de)費用(yòng)應當與基金運營、服務直接 相關，不得(de)支出與基金運作無關的(de)費用(yòng)。

第十九條 私募基金管理(lǐ)人(rén)應當設置合理(lǐ)的(de)管理(lǐ)費。私 募基金管理(lǐ)人(rén)不收取管理(lǐ)費或者管理(lǐ)費明(míng)顯低于管理(lǐ)基金 8 成本的(de)，應當具有合理(lǐ)性，并在提請辦理(lǐ)備案時(shí)提供相關說 明(míng)。私募基金管理(lǐ)人(rén)以外的(de)其他(tā)主體不得(de)收取管理(lǐ)費。私募 基金管理(lǐ)人(rén)不得(de)通(tōng)過約定管理(lǐ)費返還(hái)等方式，變相向投資者 提供保本保收益安排。

第二十條 私募股權基金的(de)業績報酬計提應當清晰、合 理(lǐ)，與基金實際表現相挂鈎，不得(de)采取在特定基準線以上 100%計提等類似存款計息的(de)計提方式。

第二十一條 私募股權基金存在下(xià)列情形之一的(de)，應當 由私募基金托管人(rén)托管： （一）私募股權基金的(de)組織形式爲契約型，但按照(zhào)基金 合同約定設置能夠切實履行安全保管基金财産職責的(de)基金 份額持有人(rén)大(dà)會日常機構等制度措施的(de)除外； （二）通(tōng)過特殊目的(de)載體開展投資的(de)； （三）法律、行政法規、中國證監會和(hé)協會規定的(de)其他(tā) 情形。 私募股權基金通(tōng)過特殊目的(de)載體開展投資的(de)，托管人(rén)應 當持續監督私募股權基金與特殊目的(de)載體的(de)資金流向，事前 掌握資金劃轉路徑，事後獲取并保管資金劃轉及投資憑證。 私募基金管理(lǐ)人(rén)應當及時(shí)将投資憑證交付托管人(rén)。

第二十二條 私募股權基金開放申購(gòu)或者認繳的(de)，應當 符合下(xià)列條件： （一）由私募基金托管人(rén)進行托管； （二）在基金合同約定的(de)投資期内； （三）開放申購(gòu)或者認繳按照(zhào)基金合同約定經全體投資 者一緻同意或者經全體投資者認可(kě)的(de)決策機制決策通(tōng)過； 9 （四）中國證監會、協會規定的(de)其他(tā)條件。 私募股權基金開放申購(gòu)或者認繳，增加的(de)基金認繳總規 模不得(de)超過備案時(shí)基金認繳總規模的(de) 3 倍，但符合下(xià)列情形 之一的(de)除外： （一）既存投資者或者新增投資者中存在社會保障基 金、企業年金等養老基金； （二）既存投資者或者新增投資者中存在慈善基金等 社會公益基金、保險資金或者地市級以上政府出資産業投資 基金，并且前述投資者之一的(de)實繳出資不低于 1000 萬元； （三）既存投資者和(hé)新增投資者均爲首期實繳出資不 低于 1000 萬元的(de)投資者，私募基金管理(lǐ)人(rén)、私募基金管理(lǐ) 人(rén)員(yuán)工直接或者間接通(tōng)過合夥企業等非法人(rén)形式間接投資 于本公司管理(lǐ)的(de)私募股權基金，且實繳出資不低于 100 萬的(de) 除外； （四）在協會備案爲創業投資基金，且開放申購(gòu)或者認 繳時(shí)，基金已完成不少于 2 個(gè)對(duì)早期企業、中小企業或者高(gāo) 新技術企業的(de)投資； （五）中國證監會、協會規定的(de)其他(tā)情形。 适用(yòng)本條第二款第三項要求的(de)投資者爲在協會備案的(de) 私募基金以及合夥企業等非法人(rén)形式的(de)，私募基金管理(lǐ)人(rén)應 當穿透認定投資者是否符合本條第二款第三項要求。 增加基金認繳規模的(de)，管理(lǐ)人(rén)應當依法履行信息披露義 務，向投資者披露擴募資金的(de)來(lái)源、規模、用(yòng)途等信息。

第二十三條 鼓勵私募股權基金進行組合投資。 投資于單一标的(de)的(de)私募股權基金，其募集推介材料、基 10 金合同應當明(míng)确約定私募股權基金僅投資于單一标的(de)，并披 露單一标的(de)的(de)具體信息。

第二十四條 私募股權基金的(de)财産賬戶應當以基金名義 開立，私募基金管理(lǐ)人(rén)不得(de)使用(yòng)自己或者他(tā)人(rén)名義爲私募股 權基金開立賬戶和(hé)接收出資，不得(de)使用(yòng)基金财産爲自己或者 他(tā)人(rén)墊付資金。

第二十五條 私募基金管理(lǐ)人(rén)應當公平地對(duì)待其管理(lǐ)的(de) 不同私募股權基金财産，有效防範私募股權基金之間的(de)利益 輸送和(hé)利益沖突，不得(de)在不同私募股權基金之間轉移收益或 者虧損。 在已設立的(de)私募股權基金尚未完成認繳規模 70%的(de)投資 （含爲支付基金稅費的(de)合理(lǐ)預留）之前，除經全體投資者一 緻同意或者經全體投資者認可(kě)的(de)決策機制決策通(tōng)過外，私募 基金管理(lǐ)人(rén)不得(de)設立與前述基金的(de)投資策略、投資範圍、投 資階段、投資地域等均實質相同的(de)新基金。

第二十六條 私募基金管理(lǐ)人(rén)超過《登記備案辦法》第 三十九條規定的(de)時(shí)限提請辦理(lǐ)私募股權基金備案手續的(de)，私 募股權基金應當符合下(xià)列要求： （一）實繳規模不低于 1000 萬元； （二）由私募基金托管人(rén)進行托管； （三）投資範圍符合《登記備案辦法》第三十一條和(hé)本 指引第十三條的(de)要求； （四）《登記備案辦法》和(hé)本指引關于私募股權基金備 案的(de)其他(tā)要求。 私募股權基金募集完成後 3 個(gè)月(yuè)内，私募基金管理(lǐ)人(rén)未 11 提請辦理(lǐ)備案手續，或者自退回補正之日起 3 個(gè)月(yuè)内未重新 報送備案材料的(de)，協會不予辦理(lǐ)私募基金備案。所管理(lǐ)的(de)私 募股權基金被協會不予辦理(lǐ)備案的(de)，私募基金管理(lǐ)人(rén)應當及 時(shí)告知投資者，解除或者終止基金合同和(hé)委托管理(lǐ)協議(yì)，妥 善處置基金财産，及時(shí)清算(suàn)并向投資者分(fēn)配。 私募基金管理(lǐ)人(rén)未按要求提請辦理(lǐ)基金備案手續的(de)，在 未完成相關基金備案或者整改前，協會不予辦理(lǐ)其他(tā)基金備 案。

第二十七條 私募股權基金發生《登記備案辦法》第五 十五條規定的(de)信息變更的(de)，私募基金管理(lǐ)人(rén)應當自變更之日 起 10 個(gè)工作日内，向協會報送變更決議(yì)文件、變更事項說 明(míng)函以及下(xià)列變更材料，履行變更手續： （一）基金合同約定的(de)存續期限、投資範圍、投資策略、 投資限制、收益分(fēn)配原則、基金費用(yòng)等事項變更的(de)，還(hái)應當 提交補充協議(yì)或者履行基金合同中變更程序所涉及材料； （二）私募基金托管人(rén)變更的(de)，還(hái)應當提交托管人(rén)變更 協議(yì)、重新簽訂的(de)托管協議(yì)或者基金合同； （三）基金服務機構變更的(de)，還(hái)應當提交重新簽訂的(de)基 金服務協議(yì)； （四）影(yǐng)響基金運行和(hé)投資者利益的(de)其他(tā)重大(dà)事項變更 的(de)，還(hái)應當提交相應變更事項所涉及材料； （五）中國證監會、協會規定的(de)其他(tā)材料。 私募股權基金發生基金類型變更的(de)，相關程序和(hé)材料等 要求由協會另行制定。

第二十八條 私募股權基金存在下(xià)列情形之一的(de)，應當 12 進行清算(suàn)： （一）存續期屆滿且不展期的(de)； （二）發生基金合同約定應當終止的(de)情形的(de)； （三）經投資者、私募基金管理(lǐ)人(rén)協商一緻決定終止基 金合同的(de)； （四）法律、行政法規、中國證監會和(hé)協會規定的(de)其他(tā) 情形。 私募股權基金完成清算(suàn)，剩餘基金财産可(kě)以以貨币資金 方式分(fēn)配給投資者，或者經投資者同意，以實物(wù)資産方式分(fēn) 配給投資者。

第二十九條 《登記備案辦法》第五十七條規定的(de)“一 定期限内無法完成清算(suàn)的(de)”是指私募股權基金開始清算(suàn)但預 計 3 個(gè)月(yuè)内無法完成清算(suàn)。 第三十條 已備案的(de)公司型或者合夥型私募股權基金， 經投資者和(hé)私募基金管理(lǐ)人(rén)協商一緻解除委托管理(lǐ)關系，作 爲非基金形式的(de)公司或者合夥企業繼續運作的(de)，應當及時(shí)變 更名稱和(hé)經營範圍，不得(de)保留“基金”或者其他(tā)誤導性字樣， 私募基金管理(lǐ)人(rén)不得(de)擔任其股東或者合夥人(rén)。自變更之日起 10 個(gè)工作日内，私募基金管理(lǐ)人(rén)應當向協會提請辦理(lǐ)基金注 銷。 作爲非基金形式存續的(de)公司或者合夥企業不得(de)以基金 形式繼續運作，不得(de)再次委托私募基金管理(lǐ)人(rén)管理(lǐ)，不得(de)再 次提請備案爲私募基金。

第三十一條 私募基金管理(lǐ)人(rén)有《登記備案辦法》第六 十六條規定情形的(de)，協會可(kě)以撤銷相關私募股權基金備案， 13 并對(duì)私募基金管理(lǐ)人(rén)後續提請辦理(lǐ)備案的(de)私募股權基金采 取要求其出具内部合規意見等措施。

第三十二條 協會在基金備案、事項變更等方面對(duì)創業 投資基金提供區(qū)别于私募股權基金的(de)差異化(huà)自律管理(lǐ)服務， 包括專人(rén)專崗辦理(lǐ)、适當簡化(huà)辦理(lǐ)手續等。

第三十三條 協會對(duì)下(xià)列私募股權基金另有規定的(de)，從 其規定；未有規定的(de)，适用(yòng)本指引： （一）符合《不動産私募投資基金試點備案指引（試行）》 規定并參與試點的(de)私募股權基金； （二）合格境内有限合夥人(rén)試點私募股權基金； （三）合格境外有限合夥人(rén)試點私募股權基金； （四）中國證監會規定的(de)其他(tā)私募股權基金。

第三十四條 違反本指引規定的(de)，協會按照(zhào)《登記備案 辦法》和(hé)協會其他(tā)自律規則，采取自律管理(lǐ)或者紀律處分(fēn)措 施。

第三十五條 本指引下(xià)列用(yòng)語的(de)含義： （一）關鍵人(rén)士：是指在基金募集、項目獲取、投資決 策、增值服務、投資退出等重要環節發揮關鍵性作用(yòng)的(de)基金 管理(lǐ)團隊核心成員(yuán)。 （二）私募基金管理(lǐ)人(rén)員(yuán)工：是指與私募基金管理(lǐ)人(rén)簽 訂勞動合同并繳納社保的(de)正式員(yuán)工，簽訂勞動合同或者勞務 合同的(de)外籍員(yuán)工、退休返聘員(yuán)工，國家機關、事業單位、政 府及其授權機構控制的(de)企業委派的(de)高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員(yuán)，以及中國 證監會和(hé)協會規定的(de)其他(tā)從業人(rén)員(yuán)。 （三）早期企業：是指接受私募股權基金投資時(shí)，成立 14 時(shí)間不滿 60 個(gè)月(yuè)的(de)未上市企業。 （四）中小企業：是指接受私募股權基金投資時(shí)，職工 人(rén)數不超過 500 人(rén)，同時(shí)根據會計事務所審計的(de)年度合并會 計報表，年銷售額不超過 2 億元、資産總額不超過 2 億元的(de) 未上市企業。 （五）高(gāo)新技術企業：是指接受私募股權基金投資時(shí)， 依據《高(gāo)新技術企業認定管理(lǐ)辦法》（國科發火〔2016〕32 号）已取得(de)高(gāo)新技術企業證書(shū)的(de)未上市企業。 （六）母基金：是指主要基金财産組合投資于其他(tā)私募 基金的(de)私募基金。 （七）變更之日：變更事項需要辦理(lǐ)市場(chǎng)主體變更登記 的(de)，是指市場(chǎng)主體變更登記之日；變更事項無需辦理(lǐ)市場(chǎng)主 體變更登記的(de)，是指相關協議(yì)或者決議(yì)生效之日。

第三十六條 本指引自發布之日起施行。